一周行情回顧。本周造紙輕工行業指數上漲0.75%,跑贏上證綜指0.62%。子版塊中珠寶首飾延續上周較好態勢,上漲3.93%,印刷包裝板 塊表現最差下跌0.18%,造紙板塊0.3%,家具板塊0.81%,其他家用輕工0.51%,文娛用品2.1%。板塊表現出較強的補漲行情,每年一季度的 “紅二月”行情有望提前表現。
上市公司一周大事點評。18日福建南紙發布公告稱通過上交所大宗交易平臺溢價5.26%減持2450萬股青山紙業,接盤方為青山紙業大股東福建 鹽業,鑒于兩家公司同為福建輕紡所控制,此次交易目的或在于幫助福建南紙順利擺脫被ST的風險。21日山鷹紙業發布公告稱,將以非公開發行股份的方式購買 吉安集團100%股權,同時吉安集團大股東泰盛實業將以約2.62億元現金協議溢價約19%收購山鷹集團持有的山鷹紙業7.5%的股份,最終實現對山鷹紙 業的控股。
各板塊經營情況。本周紙品價格穩中略有下跌,紙漿價格維持不變,廢紙外商報價繼續呈現下降趨勢且幅度較上周有所擴大。本周金銀現貨價格下跌且幅度較大,黃金下跌3.25%,白銀下跌7.62%。
行業一周要聞點評。本周紙類價格穩中略微下跌,全球木漿生產商紛紛提價,廢紙內外盤均低迷。首批廢紙環保證獲批,除了大型造紙廠外眾多中小紙廠 也進入首批名單。北京家具以舊換新成效顯著,試點賣場紛紛續約,后續是否推廣有待商務部門評定。玩具市場方面,重慶擬投資35億元打造首個中國版“迪士 尼”。
投資策略。我們認為配置宜攻守兼備,防御性品種建議配置與大眾消費品穩定需求相關且估值合理的包裝印刷類公司;進攻型品種建議配置地產及宏觀經濟周期相關的家具板塊超跌品種,和明年大概率有業績拐點的公司。同時建議關注造紙板塊補庫存拉動的盈利回升提前。
